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关键绩效指标的设计与解读 引子：HR和财务总监的对话

2012-11-11 17:22| 发布者: 蟹蓝| 查看: 224| 评论: 44|原作者: 灰灰

摘要: 关键绩效指标的设计与解读张明辉 引子：HR和财务总监的对话 杭州的西湖边，有几座山，诸如玉皇山、凤凰山、宝石山、南高峰、北高峰等。宝石山上有保俶塔、初阳台，还有个抱朴道院。那里有鸟叫、松鼠、落叶、氧离子， ...
关键绩效指标的设计与解读
张明辉
引子：HR和财务总监的对话
杭州的西湖边，有几座山，诸如玉皇山、凤凰山、宝石山、南高峰、北高峰等。宝石山上有保俶塔、初阳台，还有个抱朴道院。
那里有鸟叫、松鼠、落叶、氧离子，偶尔还有道士唱经，是个不错的独处之地。茶客有打牌的，喝茶的，看书的，也有忘我聊天的，也算是闹中取静了。
两年前，我在抱朴道院独自喝茶。隔壁桌有两人在聊天，聊的不亦乐乎，有时争的面红耳赤。我竖起耳朵听，发现一个是HR ，一个是财务总监，他们在讨论公司考核的财务指标的定义，时有分歧。
正所谓说者无心，听者有意。这真是十年不遇的机会啊，解开了十年来令我倍感困惑的问题。回来以后，我总结了他们的对话，对收入、利润、成本、费用、回款、投资回报率等财务指标，有了新的认识。
其中让我最难忘的，就是EBITDA这个拗口又令人十分费解的概念。
我第一次听到EBITDA，是在网通公司。在网通融合、上市前后，集团公司对省公司经营业绩的KPI中，突然出现了这个字眼。省公司依瓢画葫芦，下达给各地市分公司的经营业绩的KPI中也出现了EBITDA。我一直没搞明白，这到底是什么意思，只模糊的知道，好像是代表净自由现金流。
那个HR和我一样困惑，向财务总监请教：弟兄，利润、毛利、净利润，这些我基本弄懂了，可这EBITDA利润率究竟是怎么回事，让我怎么去写KPI的指标定义和目标分解啊？你话，介个套弄弄你？
财务总监是个慢性子，抿了口茶，笑眯眯地跟他说：师傅，你表急嘛，听我同你慢慢讲。EBITDA利润率=EBITDA/营业收入*100%。这个你好理解伐？
听这两家伙的口头禅，应该是杭州人。杭州人把不要念做表，把怎么办说成介个套弄弄，把兄弟哥们说成弟兄，有时又用师傅来戏谑称呼。
HR点头说：可以理解。可EBITDA怎么理解？
财务总监又继续解释：EBITDA，是Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization的缩写，即未计利息、税项、折旧及摊销前的利润。 EBITDA被私人资本公司广泛使用，用以计算公司经营业绩。
我看到HR皱着眉头，还是一副迷茫的表情。我也没听懂。
财务总监又解释：通俗的说，E=利润，B=前，I=利息，T=税项，D=折旧，A=摊销，说白了，EBITDA=税息折旧及摊销前利润。
HR又问：那我可以理解为，EBITDA=利润-利息-税项-折旧-摊销？
财务总监说：不对滴。不是-，是+。EBITDA=利润+利息+税项+折旧+摊销
HR又问：这里的利润又是什么？财务报表中怎么计算呢？
财务总监说：这里的利润就是营业利润，通常也称做EBIT=税息前利润。
EBITDA是一种利润衡量指标。目前国内的会计准则和上市公司财报披露指引虽然没有强制规定上市公司必须披露EBITDA值，但根据公司财务报表中的数据和信息，投资者和分析员可以很容易计算出公司的EBITDA值。
营业利润、所得税和利息支出这三项会在损益表和财务附注中出现，折旧和摊销两项通常在财务报表附注或者现金流量表中可以找到。计算EBITDA的捷径是先找到营业利润这项。
不过，和境外公司披露的营业利润（EBIT）不同，国内公司的营业利润是减掉财务费用后的，所以要先把财务费用加回营业利润后，再把折旧和摊销两项费用加回去，就可以得出EBITDA了。所以，EBITDA=EBIT+折旧+摊销。
HR有点似懂非懂，连连抱怨：为什么要用EBITDA，对公司考核有什么好处吗？
财务总监露出诡秘的神色：弟兄，这你比我懂啊，企业政治嘛。咱们集团新来的老大，是个海归，喜欢玩概念。咱们不是要上市嘛，这就是海归政治，呵呵。
HR茅塞顿开，两人一起大笑起来。
    我在笔记本上立马抄下了3个公式：
1、税息折旧及摊销前利润EBITDA=营业利润+企业所得税+利息支出+折旧+摊销（老外的算法）
2、税息折旧及摊销前利润EBITDA=（营业利润+财务费用）+折旧+摊销（中国的算法）
3、税息前利润EBIT=营业利润+企业所得税+利息
这一天，收获不小，十元钱的茶资，真值。套用财务的话说，投资回报率ROI真高啊。
我背起书包，唱着“日落西山红霞飞，战士打靶把营归，把营归。。。。。”，一路小跑，下山回家去了。
欲知收入、利润、成本、费用、回款、投资回报率的财务指标含义，请听下回分解。

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最新评论

引用 mgg258 2012-11-12 08:28
占座
引用 水中龙 2012-11-12 09:17
有意思！做HR不容易啊，要学习了解各部门的专业术语和专业知识。
引用 小楼夜雨听风影 2012-11-12 13:30
这还真的是真真的不容易啊
引用 燕francy 2012-11-12 13:33
学习了·
引用 onexiaoxin 2012-11-12 15:52
写的很清楚，但是还是没看懂
引用 灰灰 2012-11-12 15:59
onexiaoxin 发表于 2012-11-12 15:52
写的很清楚，但是还是没看懂

这个EB ITDA   是比较费解的 ....
引用 我是你的HR 2012-11-12 16:14
我也是一茶客，慢慢等下文
引用 前进的蜗牛 2012-11-12 17:46
哈哈，EBITDA，学习了。目前正在进修财务管理知识中，前段时间只知道EBIT是息税前经营利润，EBIT的变动值和销售额的变动值组成企业的经营杠杆。好帖子，期待您更多的分享哦~~
引用 thomastu1979 2012-11-12 18:03
板凳
引用 me88 2012-11-12 20:50
等楼主下回分解
引用 “山高＆水深％ 2012-11-12 21:25
学习一下~                              
引用 灰灰 2012-11-12 21:42
前进的蜗牛 发表于 2012-11-12 17:46
哈哈，EBITDA，学习了。目前正在进修财务管理知识中，前段时间只知道EBIT是息税前经营利润，EBIT的变动值和 ...

我也是道听途说，可能理解不准，
引用 灰灰 2012-11-12 21:43
我是你的HR 发表于 2012-11-12 16:14
我也是一茶客，慢慢等下文

哈，“道友”
引用 灰灰 2012-11-12 21:45
公司级KPI的解读—财务指标的含义

张明辉

夏去秋来，转眼又到了11月，财务部在公司OA发了个通告，说公司经营计划与预算编制启动了。我知道，我们HR和财务，都要开始忙碌起来了。
老话说，一年之计在于春。这一年12个月，老百姓是从春节过后开始算新的一年的起点。公历当然从1月份开始起算。可是对企业运营来说，财年的第1个月才是起点。
财年有两种：国内公司一般从1月起算到当年的12月，与自然年重合。外企则从10月起算到次年的9月底，XMZ公司就是如此。
经营计划与预算一般要提前3个月。所以对国内公司来说，11月到次年的1月甚至2月，这3-4个月基本就在忙下一年的公司经营计划与预算的编制、测算、讨论、修改、定稿，总是需要3轮以上才能做完。
经营计划与预算包含一个事情的两个方面：打算做什么事？为什么？打算花多少费用？为什么？
公司和各部门的头头都为这两桩事折腾，费脑子。

HR一般要负责人力资源三项计划的编制和质询，包括：人头计划、薪资计划、培训计划。另外也要编制本部门的费用预算，被质询。
HR关注财务部发起的经营计划与预算，当然还有更重要的方面，就是绩效考核。考核先得有计划。因为公司、部门、岗位的绩效协议的签订，需要明确KPI，包括指标、目标值、规则。这都需要从经营计划与预算的数据中去寻找。
我们暂且只关注公司绩效协议，也就是公司级KPI。就像前面讲到的，我们在一张空白的公司绩效协议（EXCEL）上，借助平衡计分卡的框架，借助鱼刺图的工具，借助头脑风暴法的研讨，借助折叠法找方向、找程度、找规则，最终，把符合本公司现阶段经营的KPI填充到EXCEL表中。
不管怎么搞，公司的KPI首先离不开财务指标的取舍和界定。
财务指标有哪些呢？一般来说，有收入、利润、成本、费用、回款、投资回报率等。
引用 灰灰 2012-11-12 21:47

一、        关于收入的KPI解读

我们国家每5年有一个五年计划，总是会不失时机地推出一些口号，比如“多快好省地建设社会主义”、“又快又好”、“又好又快”。这就把数量、质量、时间、成本都考虑进去了，可以说与德鲁克的目标管理提出的用多个目标衡量的思路不谋而合。
市场经济如汪洋大海，众多公司在其中起伏、竞合。每一家公司都会提出一些蛊惑人心的口号，诸如“做大做强”，或者换种说法“做强做大”。这就是公司规模和公司收益的权衡。
在运用折叠法找方向时，关键绩效领域（KPA）容易填写，比如：扩大业务收入。可是接下来要把KPA转为关键绩效指标（KPI），就有困难之处了。这需要明确一些容易混淆的财务指标。

第一，        就是主营业务收入和营业外收入的区别。
营业收入，有时简称营收。为何要加定语主营呢？因为还有营业外收入，这个一般要剔除。所以，在指标定义栏，主营业务收入X=什么时，就剔除了营业外收入。

第二，        就是新业务和老业务的区别。
公司要持续发展，不能光靠老业务，还必须有新业务。这种新业务，可能是老产品在新行业、新客户、新区域（包括国内、海外）、新渠道的拓展，可能是新的产品，还可能是新技术开发的新产品。可以是新业务的绝对值，也可以是新业务的增加值，还可以是新业务的占比。

第三，        就是含税、不含税的区别。
HR对税的理解，一般马上想到所得税，尤其是个人所得税，这是在每月薪资发放时应发工资科目后要代扣的。有些HR马上会想到企业所得税，可是企业所得税还不是在营收体现，那是在利润科目，还没讲到。
在营收科目，提到含税、不含税，其实说的是增值税、营业税两种。有的公司的业务，适用交增值税，有的公司的业务，适用交营业税。增值税、营业税是交给国税的，所得税才是国税和地税分比例。
增值税业务，税率有几种，一般是17%。通俗的说，100元的营收，17元要先交给国税。
营业税业务，税率有几种，一般是5%。通俗的说，100元的营收，5元要先交给国税。
所以，这里会出现一个特定的数值：1.17  或1.05 。
如果在KPI栏写的是不含税营收，则在指标定义栏，应写：不含税营收X=营收/1.17   或营收/1.05 。

第四，        合同额、销售额、发货额、开票额的区别。
财务提供的营收，一般是合同额。商务还统计销售额、发货额、开票额。销售与客户签订合同，就会产生合同额（含税）。可是合同额的执行需要客户下订单，有时会分批采购，这就产生确认的销售额（含税）。公司要根据订单，采购、生产、发货，就产生发货额（含税）。客户收货，开具发票，有时延迟或只开部分金额，公司商务收到发票，告知财务，就是开票额。通常，工程项目都会有尾款，就是质保押金，要项目验收通过才支付，有时就没了。
对应不含税营收，合同额、销售额、发货额、开票额都要写明（不含税）。
至于选择合同额，还是确认销售额，根据每家公司需要而定。

第五，        产值与销售额的区别。
有的公司，营收的指标定义写的是产值。单位可以是金额，也可能是生产单位，比如瓶（饮料厂）、吨（化工厂）、KVAH（电池厂家，千伏安时）、人次（旅游景点）、册（出版社）。
产值剔除了价格的影响，因为销售额跟价格卖的高低有关。产值代表了生产规模，不是销售规模，还没有卖出去。在公司KPI分解给部门时，销售部门会承担销售额，生产部门（工厂）、供应链会承担产值。

第六，        关联交易。
有些公司或集团公司，有多家子公司，可能存在内部买卖，这就是关联交易。关联交易应在营收中剔除。
引用 小差火 2012-11-13 10:23
中文音译衣倍塔！
引用 前进的蜗牛 2012-11-13 21:52
继续学习中。。。。。期待楼主的更新
引用 伊犁之魂 2012-11-14 11:30
沟通中相互理解，沟通中学到知识！！
引用 LucyGuo 2012-11-15 15:44
读到这样的文章让人精神振奋。专业的HR人一定要学会运用财务数字来制订KPI，而且还要懂得财务知识。学到了很多，非法感谢。

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