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金融危机下银行业如何完成自身的救赎

hushan1985

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发表于 2009-2-10 09:10:00 |只看该作者 |倒序浏览

施瓦布　　在达沃斯论坛"掌门人"，联合国发展规划委员会副主席施瓦布看来，经济增长疲软可能会持续3年，局部地区可能要经历两场经济衰退，这次金融危机十分严重，全球的许多银行都需要从新打理其货币储备，世界各地市场都失去了信心和信任，我们要重建市场信心，施瓦布告诉记者，乐观的预测2009年秋天将会开始恢复，如果从更实际的角度来看可能要明年恢复。　　彼得·桑兹　　渣打银行CEO彼得·桑兹认为，除了要解决银行体系本身存在的问题，各国也要消除成见，在政策、货币和监管等方面加强合作。　　简世勋　　全球金融领域的权威分析人士、汇丰银行首席经济学家简世勋认为，各国对金融体系的援助计划之所以没有迅速起效，是因为这些援助措施治标不治本，各国银行业危机的过去告诉我们修复是需要很长时间的，没有快速奇效的灵丹妙药，目前要做的应该是通过新政策减轻银行业的痛苦，同时新政策最好绕开银行系统执行。　　金融危机下银行业的肖申克救赎　　今天我们继续为您报道全球商界领袖在达沃斯世界经济论坛上关注最多、讨论最多的经济话题。这些话题将决定全球的经济走势，也将决定你我未来的生活。从美国华尔街刮起的金融风暴，把银行推上了风口浪尖，一方面它们承受着投机泡沫破灭、资本市场崩盘带来的巨大损失，另一方面，它们又因为掀起了这场金融海啸而备受指责。在达沃斯采访银行家的时候，我总是会想到上世纪90年代美国的一部电影《肖申克的救赎》，影片讲的是一位受人诬陷而被关在监狱里的银行家千方百计越狱的故事，最终他成功越狱，完成了对自己人生的救赎。当然电影里的银行家正直勇敢，人品清白，和我们现实生活中的银行家大有不同，现在的银行家因为贪婪、疯狂被公众诟病，但在本届达沃斯世界经济论坛上，这些银行家们仍然在为自己以及自己执掌的银行进行着艰难的救赎。　　金融危机来袭，银行业遭受重创　　2008年9月14日，已有158年历史的美国第四大投行雷曼兄弟轰然倒下，华尔街遭遇"流血星期日"，短短4个多月的时间，这场从美国刮起的金融海啸肆虐迅速波及到了欧洲、日本等世界主要经济体，并从金融机构蔓延到了汽车、通信、IT等实体经济的方方面面，一时间，全球经济哀鸿遍地、损失惨重。　　世界经济遭受重创，这场危机的始作俑者银行业首当其冲。一个月之内，华尔街的五大投行尽数沉没，9月25号，营收曾高达250多亿美元的华盛顿互惠银行被美国联邦存款保险公司接管，成为美国历史上倒闭的最大规模的储蓄银行，而这一天，是该行成立119周年纪念日。截至2008年底，美国宣布破产的银行已经达到了24家，远超过去五年倒闭银行的总数。随着风暴的蔓延，业内人士预计，全球银行业将有200万人失去工作。　　过去几十年间，经济金融化已成为欧洲和美国经济的重要特征，美国衍生金融产品的市值一度高达300万亿美元，是美国GDP的23倍，银行业一旦受到大的冲击对美国经济的打击将是致命的。据估算，此次金融危机给美国带来的损失将高达15万亿美元。　　汇丰银行主席斯蒂芬·格林："在这次金融危机中，各个银行无一幸免，这是一个比较困难的时期。" 　　斯蒂芬·格林，汇丰银行主席，他所领导的汇丰银行，在全世界80多个国家拥有1万多家分支机构，是资产规模排名世界第四的金融集团，斯蒂芬-格林在汇丰工作26年，2006年出任主席，被誉为"创造神话的银行职员"。　　记者："在这次达沃斯布莱尔说他认为您是唯一一个从幕后走出来的银行家，是非常的勇敢的。" 　　斯蒂芬·格林："我理解他的意思，这个时候银行家非常受关注，因为世界正在经历金融危机在一定程度上是各地银行的行为导致的，人们都不太喜欢银行和银行家们，对于我和汇丰来说，我们的业务遍布在世界各地，尤其关注亚洲业务的增长，我愿意来到达沃斯和人们讨论我们的业务，我并不感到有什么可羞耻的。" 　　中国银行副行长朱民："雷曼破产了，花旗又不灵了，Jeyp又不灵了，大家都很紧张。" 　　朱民，中国银行副行长，曾负责中银香港、中国银行集团的重组和首次公开募股，在达沃斯世界经济论坛、APEC峰会等国际会议上，被誉为"中国经济宿将"。　　记者："我们也确实看到像苏格兰皇家银行、UBS抛售了中国银行的股份，您把这些信息，我们都综合起来看，您是这个很多事件的亲历者，您得出什么样的结论？" 　　朱民："他们之所以把我们的股票卖掉，是因为他们自身的财务困难，瑞士银行从这次金融危机以来，单独核销的坏账485亿美金，它的股票已经跌了73%，所以瑞士银行要在我们的合同期满的第一天就把这个股票给卖掉，为什么？它需要这个资金来计入他2008年的利润，苏格兰皇家银行业是这样，苏格兰皇家银行到现在为止已经核销了560亿美元的不良，它的股价跌得更厉害，跌了97%，苏格兰皇家银行的CEO专门地跑到中国来，来向我们和有关方面来打招呼，说实在是迫于内部的财务困难，必须要把这些股票出售来得到资金来挽救自己。" 　　斯蒂芬·罗奇："我认为金融市场受到的冲击远远大于决策者的预想。" 　　斯蒂芬·罗奇，摩根士丹利亚洲区主席，华尔街最著名的经济学家之一。　　斯蒂芬·罗奇："显然大家还对金融危机心有余悸，我们看到许多大银行纷纷倒闭，余下的则纷纷要求政府注资，银行的国有化程度逐渐提高。" 　　公司高管工资将受限制，最高年薪不得超过50万美元。其实，从此次金融危机爆发的那一刻起，投机、贪婪、危机元凶等等充满敌意的词汇就被纷纷抛到了银行家们的身上，一夜之间，往日创造无数财富神话的资本英雄们变得千夫所指，再加上他们在公司破产后还能享受"黄金降落伞"制度带来的高额补偿，银行家们不仅遭受空前的道德质疑，还必须承受危机中失业者的怒火。　　而在愤怒之余，更多的人冷静下来，思考这场危机到底源自哪里，政府对金融机构监管的缺失、银行的过度投机行为、银行家们责任和报酬如何平衡的问题，都成为人们反思的重要内容。　　史美伦："这次的金融风暴可以说是金融海啸带来的，深度跟广度都很大，主要的原因我个人感觉，对风险投资，而且对衍生产品这一类的投资是认识不够的。" 　　史美伦，汇丰银行非执行副主席，前中国证监会副主席，素有"铁娘子"之称，曾在中国证券业掀起了一场"监管风暴"。　　记者："一些国家，这些商业银行国有化了以后，比如说英国、法国都提出了一些要求，比如说分红是什么样限制，对高管的奖金有些什么样的限制，这个会不会在一定程度上限制这些银行家的开拓和创新呢？" 　　史美伦："我想创新肯定是有一些会受到影响，可是以前的创新，我感觉也走得太远了，过分了。" 　　朱民："监管和创新永远是一对矛盾，那么这个矛盾永远是在斗争和协调中发展，没有监管，整个的市场就会走向歪路，这一次典型的金融危机就是美国放松了监管，让市场原教主义完全放任自流，来产生了这样的结果。" 　　记者："用奥巴马的话来说，这是犯了孩子们犯的错误。" 　　朱民："问题出在监管者只看这个公司，一个公司的问题，他没有把整个银行业，金融市场连在一起，问题出在什么地方？问题出在监管者和财政部和银行之间的信息沟通是不够的，它技术性的监管加强了，它整个宏观的实力削弱了，所以从这个意义上来说，使得美国这样成熟的金融市场体系的国家，犯下了如此不可理解的一个错误。" 　　银行业将会迎来怎样的2009 　　刚刚过去的2008年，注定会在全球金融史上留下难以忽视的一笔，2009年对全球的银行来说又将是一个非常关键的转折点。美欧日三大经济体的扩张性财政、货币政策究竟能取得什么样的实际效果？全球经济到底是出现U型的触底反弹还是走向L型的一蹶不振？会不会出现新一轮通货紧缩，导致金融市场更加萧条？2009年还有很多疑问在等待着我们。　　进入2009年，美国银行业依然危机四伏：股市方面，银行股成为"重灾区"，从今年年初算起，美国银行和花旗集团的股价下跌了约50%，富国银行的股价下跌约37%，摩根大通的股价下跌约28%。　　欧洲银行业也是一片惨淡，在英国政府宣布第二轮银行业救助方案后，由于投资者担心政府将大批银行国有化，欧洲银行股在1月19日集体暴跌，英国第二大银行苏格兰皇家银行股价暴跌67%，跌至25年来的最低水平，巴克莱银行、渣打银行和汇丰银行也分别下跌10.2%、8.07%和6.49%。　　一边是政府在奋力救市，一边是银行在苦苦挣扎，已经在金融危机中辗转反侧了几个月的全球银行业，将面临一个怎样的2009？　　达沃斯论坛主席施瓦布："这次金融危机十分严重，全球的许多银行都需要从新打理其货币储备，世界各地市场都失去了信心和信任，我们要重建市场信心。" 　　记者："有人说到2011年前不会出现恢复迹象，有人说是2009年，您作为一个经济学家如何看待这些？" 　　施瓦布："乐观的预测2009年秋天将会开始恢复，如果从更实际的角度来看可能要明年恢复。" 　　尽管恢复还需要时间，但是很多人都认为，银行业已经走过了最艰难的时刻。　　记者："现在，人们又在谈论全球金融体系，您能给出一个准确的或者可靠的假设吗？" 　　施瓦布："我认为，（去年）9、10月份时世界的经济形势比现在差很多，当时金融体系的许多方面都存在严重的流动性（不足的）问题，尽管银行目前还面临一系列问题--我不是在低估目前问题的严重性--但目前的流动情况已经好多了，各国政府也坚决支持银行，我认为情况已经改变了许多，我认为目前银行系统尽管面临挑战，但并不像去年9、10月份那样遭到全面的威胁。" 　　半小时观察：为什么观众喜欢《肖申克的救赎》？　　我在达沃斯论坛上，多次听到这样一个争论，有人认为，本次金融危机的主要原因是经济周期的必然，也就是说经济运行有高峰有低谷，我们正处在这个节点上，金融危机的爆发不可避免；另一种观点认为，危机是由于我们的金融制度和管理存在着巨大缺陷，危机爆发完成是人为造成的。　　坚持周期论的人认为，拯救危机最好的解决方案是政府拿出巨资帮助金融机构和实体经济恢复正常运转，而坚持制度缺陷的人则认为，只有重建制度才能真正解决危机，当然这就必然导致既得利益集团要失去他们的蛋糕。所以我们不难理解，欧美国家对金融机构的每一次救助引发民众的巨大争议。　　金融机构是经济运行的基础，对于危机中的银行业必须要进行救助，但这并不意味着对于银行家的贪婪、疯狂以及违法违规就可以法外开恩。如果在电影《肖申克的救赎》里那位银行家不是人品清白，受人冤枉，他的越狱和自我救赎就不会得到观众最大程度的同情。　　由于我国政府实行适当的资本项目监管，使得中资银行在这次席卷全球的金融危机中逃过一劫，但对于这场危机的反思，仍然应该让我们下定决心对中资银行的监管加大力度。和跨国银行巨头相比，中资银行在效率、管理和服务上还有不小的差距，多年前，工农中建四大银行就曾因为呆坏帐居高不下而出现了技术破产，最后不得不靠国家财政注入巨额资金让它们获得新生。这些呆坏帐中有许多是国家指令性货款计划造成的，但也有不少是因为银行内部的管理混乱而出现的损失。现在中国经济仍然保持9%的高速增长，国家又投入巨资启动内需刺激消费，这为中资银行快速发展、赶超国际同行提供了绝佳机遇。但在适度宽松的货币政策之下，我们的中资银行能否在好的时代里改掉坏习惯，这是一个巨大考验。否则这些坏习惯将会把好时代变成坏时代，目前的全球金融危机为我们提供了一个再深刻不过的教训。　　最近关于国泰君安百万年薪的事件闹得沸沸扬扬，也许所有的银行家、券商以及保险公司老总们，都该想想，为什么在《肖申克的救赎》里那位银行家救赎会得到观众的同情。